Twelfth Night on William Shakespearen kevyempi teos ja hyvä tauko tavallisista tragedioista ja historiasta, joista hän on tunnetuin. Opiskelijat todennäköisesti nauravat tälle näytelmälle, kiehtovat petoksen, epäjärjestyksen, hulluuden, rakkauden triviaalisuuden teemoja ja ihmettelevät, kuinka epätodennäköistä tällainen virheellisen identiteetin tapaus koskaan tapahtuu tänään!
Duke Orsino on rakastunut kreivitär Oliviaan, joka on surussa hänen äskettäin kuolleen veljensa puolesta. Olivia kieltäytyy naimasta kenenkään seitsemän vuoden ajan, mutta Duke Orsino on päättänyt voittaa hänet. Samaan aikaan Viola, kaunis aristokraatti, on haaksirikkoutunut Illyrian saarelle ja uskoo, että hänen kaksoisveljensä Sebastian on todennäköisesti hukkunut.
Viola peittää itsensä miehenä ja kutsuu itseään Cesario, ja alkaa palvella herttuan Orsinon tuomioistuimessa, jossa hän päätyy rakastumaan Dukein kanssa, kun hän vielä on peiteltyä ihmisenä. Duke lähetti Cesario Olivian lähettiläksi hänen puolestaan, mutta Olivia päätyy rakastumaan "Cesariolla".
Sebastian on todella paljon elossa ja oleskelee Antonio-nimisen miehen kanssa saaren toisella puolella. Olivian tuomioistuimen jäsenet puolestaan tekevät Malvolion mielestä rakastuneena hänen kanssaan. He antavat kirjeen käsialallaan, joka kertoo hänelle, että hän toimii ja pukeutuu kummasti osoittaakseen rakkautensa hänelle.
Sir Toby uskoo Sir Andrewin haastamaan Cesario kaksintaisteluun Olivian sydämen voittamiseksi. Antonio yrittää pysäyttää heidät ja vetää heidät pois. Malvolion käyttäytyminen hälyttää Olivia, joten Maria, Sir Toby ja Fabian ottavat mahdollisuuden lukita Malvolion ylös.
Samaan aikaan kuninkaat Toby ja Andrew törmäsivät Sebastianin lähistöllä ja erehtivät hänet Cesarolle. Andrew hyökkää Sebastianin kanssa, ja Olivia saapuu. Hän pyytää Sebastiania naimisiin ja hän on mielellään samaa mieltä. Feste, tyhmä, peittää itsensä papin ja sotkuineen Malvolion kanssa tekemällä Malvolion miettimän, onko hän hullu.
Antonio viedään Orsinoon. Olivia tulee ja tervehti Violaa, ajattelee, että hän on mies, jonka hän juuri naimisissa. Sebastian saapuu ja Viola paljastaa hänen todellisen identiteettinsä. Orsino ymmärtää, että hän on rakastunut Violaan. Malvolio vapautetaan vankilastaan, kun ilmenee, että kirje oli väärennys; hän vannottaa kostoa.